ניהול לחצים בקבלת החלטות פיננסיות: הטכניקות של רועי רוסטמי

שוק ההון הוא זירה של אי-ודאות מוחלטת. עבור רוב האנשים, קבלת החלטה פיננסית – בין אם מדובר בקניית מניה, מכירת תיק השקעות, או לקיחת משכנתא – היא אחד האירועים המלחיצים ביותר בחיים. הסכנה להפסיד כסף שהושג בעמל רב, שטף המידע הבלתי פוסק, והתנודתיות הקיצונית, יוצרים סיר לחץ פסיכולוגי שגורם גם לאנשים האינטליגנטיים ביותר לקבל החלטות הרסניות. הפחד משתק, ותאוות הבצע (חמדנות) מעוורת.

אבל עבור רועי רוסטמי, סוחר פיננסי הפעיל בשוק ההון למעלה מ-15 שנים, ניהול לחצים אינו תוצר לוואי של העבודה; הוא העבודה עצמה. רוסטמי, שאת הכשרתו האקדמית רכש בתואר ראשון בכלכלה באוניברסיטת בן גוריון ותואר שני במנהל עסקים בהתמחות במימון מאוניברסיטת תל אביב, הבין מזמן שההצלחה בשווקים אינה תלויה רק באיכות הניתוח האנליטי. היא תלויה כמעט לחלוטין ביכולת לבצע את הניתוח הזה תחת לחץ קיצוני, מבלי להיכנע לשתי המפלצות הפנימיות – פחד וחמדנות.

"כל אחד יכול לנתח גרף כשהשוק סגור והוא רגוע," מסביר רוסטמי את הלך המחשבה. "השאלה האמיתית היא מה אתה עושה כשהפוזיציה שלך מפסידה אלפי דולרים בדקה, הלב שלך דופק על 150, וכל אינסטינקט בגוף שלך צורח עליך 'תברח!' או 'תכפיל!'. שם נקבע מי סוחר מקצוען ומי מהמר."

במהלך הקריירה שלו, רוסטמי פיתח ארסנל של טכניקות מנטליות ופיזיות לניהול הלחץ הזה. באופן מפתיע, המקורות לטכניקות הללו אינם מגיעים רק מספרי הלימוד במימון, אלא משני עולמות אינטנסיביים לא פחות: הדוג'ו של אומנויות הלחימה, וגשר הפיקוד של ספינת טילים בחיל הים. עבורו, ניהול לחצים פיננסיים הוא שילוב קטלני של משמעת ג'ודו, קור רוח של מפקד קרבי, וגיוון השקעות שמרחיק את האגו מהמשחק.

החלק הראשון: הזירה הפנימית – למה השקעות הן מלחמה פסיכולógica

כדי לנהל לחץ, חייבים קודם להבין את מקורו. בניתוח של רועי רוסטמי, הלחץ הפיננסי נובע מהתנגשות בין המוח הרציונלי (האנליסט שלמד MBA) לבין המוח הלימבי (היצור ההישרדותי).

המוח הרציונלי של רוסטמי יודע לנתח מגמות מאקרו. הוא מבין ש"הפדרל ריזרב הוא הגוף הכי חזק שיש בשוק ההון" ושיש לעקוב אחר צעדיו בזהירות. הוא מבין את השינויים הגיאופוליטיים הגדולים, כמו העובדה ש"יכולת הייצור [של סין] לא חשובה כמו היכולות הטכנולוגיות המתקדמות של מחשוב קוונטי ו-AI שהשאירו את סין מאחור". המוח הזה יודע שכאשר "המכוניות החשמליות הסיניות מציפות את אירופה ומאזן הסחר השתנה", יש הזדמנויות וסיכונים חדשים.

אבל כשהמסך מהבהב באדום, המוח הלימבי משתלט. הוא לא רואה ניתוח מאקרו; הוא רואה סכנה. הוא מפעיל תגובת "הילחם, ברח או קפא" (Fight, Flight, Freeze):

• פחד (Flight/Freeze): גורם למכירה בפאניקה בתחתית השוק, או ל"קיפאון" – חוסר יכולת לפעול, גם כשצריך לחתוך הפסדים.
• חמדנות (Fight): גורמת לכניסת FOMO (פחד מהחמצה) לשיא הבועה, למינוף יתר, או להכפלת פוזיציה מפסידה מתוך אגו ("להילחם" בשוק).

הטכניקות של רוסטמי אינן מנסות לבטל את הרגשות האלה – זה בלתי אפשרי. הן נועדו לבנות מערכת של חוקים וכלים שמנטרלים את ההשפעה של הרגשות הללו על קבלת ההחלטות.

החלק השני: הדוג'ו (Dojo) – שיעורים בניהול לחץ מג'ודו וג'יוג'יטסו

רוסטמי מתאמן בג'ודו מגיל 10. "הייתי סגן אלוף ישראל לנוער," הוא משתף. האהבה שלו לאומנויות לחימה נמשכת עם עניין ב-UFC וג'יוג'יטסו. עבורו, הזירה הפיננסית ומזרן הלחימה הם אותו הדבר.

טכניקה 1: אוּקֶמי (Ukemi) – אמנות הנפילה (ניהול הפסדים)

"בג'ודו, הדבר הראשון שלומדים הוא לא איך להטיל, אלא איך ליפול," מסביר רוסטמי. "זה נקרא 'אוקמי'. אתה מתרגל מאות פעמים איך ליפול נכון – איך לגלגל את הגוף, איך לבלום את המכה, איך לספוג את החבטה מבלי להיפגע."

האימון הזה עושה משהו פסיכולוגי עמוק: הוא משחרר אותך מהפחד ליפול. ואם אתה לא פוחד ליפול, אתה משוחרר להילחם.

יישום פיננסי: ה"סטופ-לוס" (Stop Loss) הוא ה"אוקמי" של הסוחר. סוחר חובבן נכנס לעסקה וכל כולו תקווה שהוא לא יפסיד. הפחד מההפסד משתק אותו. כשהעסקה הולכת נגדו, הוא "נופל לא נכון" – הוא קופא, מחזיק בפוזיציה, וההפסד הקטן הופך לאסון.

"הגישה שלי," אומר רוסטמי, "היא שאני מתכנן להפסיד. אני יודע שאני אטעה. אני מגדיר מראש, במצב רגוע, איפה אני 'נופל'. הסטופ-לוס שלי הוא 'אוקמי' מתוכנן. כשהמחיר מגיע לשם, אני נופל נכון. אני סופג הפסד קטן, מבוקר, ומיד קם על הרגליים, מוכן לקרב הבא. זה מנטרל את הפחד מההפסד, ומשחרר אותי לקבל החלטות רציונליות."

טכניקה 2: "להקיש" (Tapping Out) – ניהול האגו

בג'יוג'יטסו, "להקיש" (Tap Out) כשאתה נתפס בבריח או חניקה הוא לא בושה; הוא חלק בסיסי מהאימון. הוא ענווה. הוא הכרה בכך שהיריב תפס אותך, והמשך המאבק מתוך אגו רק יגרום לך לשבור את היד.

יישום פיננסי: הטעות הפסיכולógica הגדולה ביותר היא להחזיק פוזיציה מפסידה מתוך אגו. "השוק טועה, אני צודק," אומר הסוחר לעצמו, ומכפיל את ההפסד.

"הג'יוג'יטסו לימד אותי שהאגו הוא האויב," אומר רוסטמי. "כשאני מזהה שאני 'נתפסתי' – שהשוק הולך נגדי והניתוח שלי היה שגוי – אני 'מקיש' מיד. אני חותך את ההפסד. אני לא מנסה להילחם בשוק מתוך אגו. אני מעדיף להפסיד קצת, ללמוד מהטעות, ולחזור מחר. סוחר שלא יודע 'להקיש' הוא סוחר שישבור את החשבון שלו."

החלק השלישי: גשר הפיקוד – שיעורים בקור רוח מחיל הים

הנדבך השני בחוסן המנטלי של רוסטמי מגיע משירותו הקרבי. "התגייסתי לחיל הים, הייתי בספינות טילים, אחר כך הגעתי לבית ספר למפקדים," הוא מספר. "אני עדיין עושה כ-40 ימי מילואים בשנה ומתעסק הרבה בפיקוד וניהול אנשים." ספינת טילים היא סביבה שבה החלטות של שבריר שנייה שוות חיים או מוות. הלחץ שם אדיר.

טכניקה 3: התרגולת (The Protocol) – הפרדת ההחלטה מהביצוע

"על ספינה בקרב," מסביר רוסטמי, "אתה לא 'ממציא' פתרונות תחת אש. אתה מבצע תרגולת. אתה מתרגל מאות פעמים תרחישים של 'טיל נכנס' או 'אש על הסיפון'. כשהאזעקה נשמעת, הצוות לא חושב; הוא מבצע. הפעולות הן אוטומטיות, כי הן תורגלו בזמן רגיעה."

יישום פיננסי: זוהי הטכניקה החשובה ביותר לניהול לחצים במסחר. "אתה לא מקבל החלטות 'תחת אש'," קובע רוסטמי. "ההחלטות מתקבלות ערב קודם, או בסוף השבוע, כשהשוק סגור, אני רגוע, והניתוח שלי (שמבוסס על ה-MBA והניסיון) נקי מרגשות."

רוסטמי מכין "תוכנית מסחר" (ה"תרגולת") שמגדירה בדיוק:

1. מהם התנאים לכניסה לעסקה?
2. מה גודל הפוזיציה?
3. היכן בדיוק ממוקם ה"אוקמי" (הסטופ-לוס)?
4. היכן בדיוק ממוקם יעד הרווח?

"ביום המסחר," הוא אומר, "אני לא 'סוחר'. אני 'מבצע'. אני הופך ממנתח למפעיל. התפקיד שלי הוא רק ללחוץ על הכפתורים שהגדרתי מראש. זה מנטרל 90% מהלחץ, כי ההחלטה הקשה כבר התקבלה במצב צלול. הלחץ נובע מהיסוס, ותוכנית מונעת היסוס."

טכניקה 4: התחקיר (Debrief) – ניתוק הרגש מהלמידה

בצבא, אחרי כל אימון או פעולה, מבצעים תחקיר מבצעי. "בתחקיר אין אגו," אומר רוסטמי. "לא מחפשים אשמים, מחפשים אמת. מה עבד? מה נכשל? ולמה? המטרה היא ללמוד."

יישום פיננסי: סוחר שמופעל רגשית, "חוגג" ניצחונות (ומפתח אגו) ו"מתאבל" על הפסדים (ונכנס לפחד). רוסטמי מנתק את הרגש מהתוצאה באמצעות "יומן מסחר", שהוא התחקיר האישי שלו.

"בסוף כל יום מסחר, אני עובר על העסקאות שלי," הוא מסביר. "אני לא שואל 'האם הרווחתי?', אני שואל 'האם פעלתי לפי התוכנית?'. יכול להיות שהרווחתי כסף אבל הפרתי את הכללים – זה כישלון. ויכול להיות שהפסדתי כסף אבל פעלתי בדיוק לפי התרגולת – זו הצלחה. הניתוק הזה של התוצאה מהתהליך הוא קריטי. הוא בונה משמעת ומונע מהלחץ של העסקה הקודמת לזלוג להחלטה הבאה."

החלק הרביעי: התשתית – טכניקות מבניות להפחתת לחץ

מעבר לטכניקות המנטליות הרגעיות, רוסטמי בנה לעצמו תשתית חיים שמפחיתה את מפלס הלחץ הבסיסי.

טכניקה 5: גיוון ככלי פסיכולוגי

"במהלך שנותיי בשוק ההון, למדתי שגיוון השקעות הוא המפתח להצלחה," אומר רוסטמי. אך הוא מתכוון לכך גם במובן הפסיכולוגי. סוחר שכל הונו תלוי במסחר היומי שלו, נמצא בלחץ קיומי בכל החלטה. רוסטמי מנהל את הלחץ הזה על ידי כך שתיק ההשקעות ארוך הטווח שלו מפוזר לחלוטין.

הוא יודע שגם אם יהיה לו יום מסחר גרוע, העתיד הפיננסי שלו לא בסכנה, כי הוא מושקע גם ב:

• נדל"ן: "אני משקיע בנכסים מניבים באזורים מתפתחים." זהו עוגן פיזי, מניב תזרים, שאינו קשור לתנודה היומית בנאסד"ק.
• אמנות: "חלק מההשקעות שלי מתמקדות באמנים עכשוויים מבטיחים." זהו נכס מוחשי עם קורלציה נמוכה לשווקים.
• קריפטו: "אני מקצה חלק קטן מהתיק למטבעות מובילים כמו ביטקוין, לצד השקעה בפרויקטים חדשניים בבלוקצ'יין." זהו גידור א-סימטרי מפני המערכת כולה.

"הגיוון הזה," הוא מסביר, "הוא מנהל הלחצים הטוב ביותר. הוא מאפשר לי לסחור בטווח הקצר מתוך עוצמה וביטחון, ולא מתוך פחד קיומי."

טכניקה 6: איזון פיזי ופרספקטיבה (יוגה, חיות ומידברן)

אי אפשר לנהל לחץ מנטלי כשהגוף בסטרס. רוסטמי משלב את האינטנסיביות של הג'ודו וה-UFC עם פעילות מרגיעה: "אני אוהב גם יוגה". יוגה היא אימון בנשימה ובשליטה על מערכת העצבים – כלי חיוני לוויסות פיזיולוגי של לחץ בזמן אמת.

בנוסף, הוא שומר על פרספקטיבה. הלחץ הפיננסי נובע מכך שהכסף הופך לחזות הכל. רוסטמי מנטרל זאת על ידי חיבור לעולמות אחרים:

• בעלי חיים: "יש לי סימפטיה לכלבים… יש לי אחת בשם שפרה. מעניין אותי לשמוע וללמוד על כלבים ועל חיות בכלל." החיבור הזה, שהתעצם בספארי "מטורף" בדרום אפריקה, מקרקע. "כשאתה רואה אריה צד זברה," הוא אומר, "אתה מבין מה זה לחץ הישרדותי אמיתי. זה מכניס את ההפסד בפוזיציה לפרופורציה."
• קהילה: "שיחקתי בליגה בכדורגל בגיל 35 עם כל החברים מהשכונה," ו"מאז 2018 הולך לאירועי מידברן של כל המתלהבים." החיבור לקהילה, לחברים, ולתרבות שאינה קשורה לכסף (מידברן היא כלכלת מתנות), הוא עוגן מנטלי שמזכיר לו שהערך שלו כאדם אינו תלוי בשורת הרווח וההפסד היומית.
• סקרנות: "אני מעריץ את ג׳ו רוגן מאוד אוהב לשמוע אותו." ההאזנה לשיחות עומק על מדע, פילוסופיה ואומנויות לחימה מרחיבה את התודעה מעבר לגרפים הפיננסיים. היא מונעת "ראיית מנהרה" שכל כך אופיינית לסוחרים בלחץ.

סיכום: המפקד הרגוע על המזרן הסוער

הגישה של רועי רוסטמי לניהול לחצים בהחלטות פיננסיות היא שיעור מאלף בפיתוח אישי. היא מראה שהכלים הטובים ביותר לניהול העולם החדש של הפיננסים מגיעים דווקא מעולמות עתיקים של משמעת, קור רוח, וקהילה.

הוא לא מנסה להילחם בלחץ; הוא בונה מערכת שמכילה אותו. הוא לא מנסה לבטל את הפחד; הוא מתרגל "ליפול נכון" (סטופ-לוס). הוא לא נלחם באגו; הוא "מקיש" כשהוא טועה. הוא לא מקבל החלטות בלהט הקרב; הוא מכין "תרגולת" מראש ופועל כמפקד קר רוח. והוא לא שם את כל יהבו על תוצאה אחת; הוא מגוון את חייו ואת נכסיו כדי שהלחץ לעולם לא יהפוך לקיומי.

בסופו של דבר, הסוחר המצליח, על פי המודל של רוסטמי, אינו המהמר האימפולסיבי, אלא הג'ודוקא הסבלן והמפקד המחושב, שיודע שהקרב האמיתי הוא תמיד פנימי.

תוכן זה אינו מהווה המלצה משום סוג אלא נכתב לצרכי לימוד בלבד.